第四章银行理财产品

　　第三节 银行理财产品介绍

　　一、货币型理财产品(★★★★★)

　　(一)货币型理财产品定义

　　货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品。它主要投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购，高信用级别的企业债、公司债、短期融资券，以及法律法规允许投资的其他金融工具。

　　(二)货币型理财产品的特点

　　货币型理财产品具有投资期短，资金赎回灵活，本金、收益安全性高等主要特点。该类产品通常被作为活期存款的替代品。

　　(三)货币型理财产品的风险

　　由于货币型理财产品的投资方向是具有高信用级别的中短期金融工具，所以其信用风险低、流动性风险小，属于保守、稳健型产品。

　　(四)货币型理财产品举例

　　例：A银行——“××理财计划”产品投向

　　本理财计划投资于金融债、中央银行票据、债券回购以及高信用级别的企业债、公司债、短期融资券等。

　　产品的申购和赎回

　　理财计划存续期内，投资者可根据资金状况在产品存续期内每个]作日的交易时间内随时申购或赎回。

　　产品收益

　　本理财计划预期收益率超过银行七天通知存款利率，A银行每个工作日根据实际投资运作的收益情况计算并公布产品当日年化收益率。

　　如某投资者在4月21日购买该类产品100万元，4月24日工作时间卖出，4月21日至4月24日每天的当日年化收益率(已扣除管理费用)(见表4—1)。

　　那么，在此期间理财收益为

　　(2.15%+2.20%+2.10%)÷365×100万元一176.71元

　　二、债券型理财产品(★★★★★)

　　(一)债券型理财产品的定义

　　债券型理财产品是以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品。

　　(二)债券型理财产品的特点

　　债券型理财产品的特点是产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定。债券型理财产品的市场认知度高，客户容易理解。

　　(三)债券型理财产品的收益及风险特征

　　目前，商业银行推出的债券型理财产品的投资对象主要是国债、金融债和中央银行票据等信用等级高、流动性强、风险小的产品，因此其投资风险较低，收益也不高，属于保守、稳健型产品。基于上述基本特点，其目标客户主要为风险承受能力较低的投资者，适合保守型和稳健型客户投资。

　　(四)债券型理财产品的投资方向 债券型理财产品资金主要投向银行间债券市场、国债雨场和企业债市场。 对于投资者而言，购买债券型理财产品面临的最大风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险。

　　(五)债券型理财产品举例

　　例：A银行人民币债券理财计划

　　产品投向

　　主要投资于银行问债券市场中信用等级较高的债券。

　　理财收益

　　A银行人民币债券理财计划为1个月期理财产品，到期一次还本付息，根据本理财产品债券投资组合情况，预期本产品年收益率为2.62%。

　　理财收益=理财金额×年收益率×实际理财天数/365风险提示

　　(1)市场风险：如果在理财期内，市场利率上升，该产品的收益率不随市场利率上升而提高。 (2)流动性风险：投资者没有提前终止权。

　　(3)其他风险：如果自然灾害、战争等不可抗力因素出现，将严重影响金融市场的正常运行，从而导致理财资产收益降低或损失，甚至影响理财计划的受理、投资、偿还等的正常进行，进而影响理财计划的资金收益安全。

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